Após declínios generalizados no início da pandemia, seguidos de uma forte reativação econômica e de uma rápida recuperação dos principais índices durante 2021, a situação em 2022 tornou-se complexa para as decisões de investimento.
Atualmente, enfrentamos problemas geopolíticos, causados pelo conflito entre a Rússia e a Ucrânia, que têm sido combinados com outras dificuldades econômicas, principalmente devido à inflação. Esta combinação de elementos está causando turbulência nos mercados, tanto nos de renda fixa (bônus), como nos de renda variável (ações).
No caso dos bônus, pode-se tomar como exemplo a correção do índice Nasdaq 100, que compreende as 100 empresas tecnológicas mais importantes do mercado dos EUA. Isto será seguido por declínios acumulados de mais de 25% em 2022.
Apesar destes dados de rentabilidade desfavoráveis, encontramos algum alívio tanto nos mercados de renda fixa quanto de renda variável.
- No caso da renda variável, existem características especiais especialmente em empresas e EFTs vinculadas às matérias-primas. Exemplos incluem o EFT Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (um dos melhores ETFs para 2022) e empresas como a companhia petrolífera americana ExxonMobil e o produtor espanhol de celulose Ence. Em todos os casos com rentabilidades superiores a 30% para este ano.
- Dentro da renda fixa, encontramos bom rendimento na categoria de bônus cobertos, geralmente emitidos por instituições financeiras apoiadas por financiamento imobiliário de boa qualidade. Como o fundo de investimento Nordea-1 European Covered Bond Opportunities que, com uma volatilidade bastante contida, conseguiu evitar perdas e registou uma revalorização de 1,5% este ano.
Como se pode ver, apesar do ambiente incerto em 2022 e da elevada inflação, uma carteira bem diversificada poderia amortecer os efeitos de um mercado em baixa.
Que veículos de investimento podemos encontrar em 2022?
1. Produtos negociados em bolsa (ETPs)
É um tipo de investimento alternativo no qual investidores, pessoas físicas
Os produtos negociados em bolsa ou ETPs são instrumentos de investimento que reproduzem o movimento de ativos financeiros, tais como um conjunto de ações, índices, moedas ou matérias-primas. Incluem também fundos de investimento cotados ou ETFs.
O patrimônio mundial em produtos ETF e ETP atingiu um recorde de 10,7 trilhões de dólares em 2021. O aumento de 28,5% registado em 2021, em comparação com 2020, demonstra a dinâmica que este veículo registou ao longo do ano, segundo os números da ETFGI (uma empresa independente de investigação e consultoria).
Dentro dos ETPs, encontramos os ETFs que têm aumentado sua gama de ofertas e estão cada vez mais acessíveis. O gráfico abaixo mostra o número de ETFs negociados nos Estados Unidos até 2021 inclusive, onde se vê claramente como sua oferta aumenta a cada ano. Pelas razões acima referidas, os ETFs são cada vez mais utilizados pelos investidores na sua estratégia de investimento.
Entre os ETFs mais inovadores para investir se destacam os relacionados com o metaverso e o blockchain, onde o catálogo está se tornando cada vez mais amplo Exemplos incluem Roundhill Ball Metaverse ETF (metaverso) ou Invesco CoinShares Global Blockchain OICVM ETF Acc (blockchain).
A questão agora é: como adquirir um ETF? Através de um intermediário financeiro. Para escolher um, é necessário ter em conta os custos administrativos por ele impostos, tanto na compra como na venda.
2. Investimento em REIT
Dentro do mundo dos investimentos alternativos, que são definidos como investimentos que estão um pouco dissociados dos mercados tradicionais, temos os REITs (Real Estate Investment Trust).
Os REITs são fundos de investimento imobiliário, que investem em diferentes ativos imobiliários e posteriormente os alugam. Neste caso, os fluxos de caixa gerados por estas empresas provêm dos bens imóveis alugados.
O bom deste tipo de empresas é que permitem o acesso ao mercado imobiliário sem a necessidade de arriscar uma grande quantidade de capital e, como regra geral, geram liquidez imediata, caso seja necessário.
Existem diferentes tipos de REIT, cada um especializado num segmento particular do setor imobiliário. Por exemplo, existem as SOCIMIs (Sociedades Anônimas Cotadas de Investimento Imobiliário) especializadas apenas no aluguel de escritórios ou no aluguel de vagas de estacionamento.
É possível acessar este tipo de investimento através de empresas cotadas ou através de fundos de investimento que investem em tais empresas.
Este é um tipo de investimento alternativo em que os investidores adquirem uma participação num fundo e confiam seus recursos a uma empresa de gestão que os administra profissionalmente.
Para mais informações sobre as possibilidades de investimento imobiliário, leia nosso artigo sobre Como investir em bens imobiliários
3. Bônus verdes
As iniciativas governamentais e privadas de promoção de projetos ambientais deram origem aos bônus verdes. Estes bônus são instrumentos para financiar planos relacionados com energia limpa, adaptação às mudanças climáticas, conservação dos recursos hídricos ou uma mobilidade mais sustentável.
De acordo com o relatório Global Outlook 2022: Bullish – Selectively, do BNP Paribas, a emissão de bônus verdes pode crescer 60% globalmente graças ao enfoque na sustentabilidade e aos critérios ESG que serão adotados mais fortemente este ano.
De acordo com os números divulgados por Statista, o maior emissor deste tipo de bônus no mundo são os Estados Unidos, onde foram emitidos 37,6 bilhões de dólares de bônus verdes, seguidos pela Alemanha e França. As maiores dotações de capital do dinheiro captado por eles foram destinados, principalmente, a projetos de energia limpa e de construção sustentável.
Para acessar estas emissões de bônus de uma forma mais diversificada, deve-se fazer através de veículos de investimento, tais como fundos ou ETFs. Durante este ano, o rendimento destes investimentos tem sido bastante negativo, portanto, investir neles convida à prudência e a uma abordagem a longo prazo.
4. Mercado de ações
Como mencionado acima, após as fortes quedas em março de 2020, os principais mercados recuperaram rapidamente e conseguiram superar sem qualquer dificuldade os níveis pré-Covid. No entanto, 2022 ameaçava trazer surpresas, especialmente na Europa e nos Estados Unidos.
As mensagens dos bancos centrais tinham começado a mudar e a inflação, que até há poucos meses atrás tinha sido “transitória” nas palavras do Federal Reserve dos EUA e do Banco Central Europeu, já começava a ser um problema.
Com esta mudança de mensagem, as duas instituições deixaram claro que agiriam para aliviar a inflação com medidas específicas, tais como o aumento das taxas de juro e a suspensão dos programas de compra de bônus. Estas decisões sugerem que a turbulência em 2022 começa a ser vista como provável.
Em fevereiro deste ano, a Rússia toma a decisão de invadir a Ucrânia, o que complica ainda mais a situação, uma vez que a Rússia é um dos maiores produtores mundiais de recursos naturais e a Ucrânia é um dos maiores produtores agrícolas do mundo.
Isto fez com que algumas matérias-primas, que já eram demasiado caras, aumentassem ainda mais e pusessem em perigo o crescimento económico global, pelo menos para este ano.
Apesar das quedas nos principais mercados, começam a surgir oportunidades de investimento em certos nichos de mercado, tais como a segurança digital.
5. Criptoativos
Cada vez mais adotadas em todo o mundo, as criptomoedas passaram por um dos seus melhores anos em 2021, não só em termos da sua revalorização, mas também em termos do grande impacto mediático que têm tido em todo o mundo.
De fato, os criptoativos tornaram-se parte da carteira de muitos investidores globais que optam cada vez mais por segmentos que movimentam milhões de dólares, como os tokens não fungíveis (NTF), que ganharam uma posição de destaque na indústria da música e da arte.
Embora seja evidente que as moedas digitais são o futuro, há muitas questões, especialmente as relacionadas com a legislação. Além disso, deve ter-se em conta que, embora as criptomoedas sejam apoiadas por grandes projetos, não deixa de ser um mercado especulativo.
