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Los ETFs y la diversificación de la cartera de inversión: ¿cómo pueden ayudar a reducir el riesgo?

Autor: FlexFunds
  • Este artículo explora cómo los ETFs pueden contribuir a la diversificación de la cartera de inversión y reducir el riesgo en el mercado financiero.
  • La información contenida en este artículo es útil para gestores de carteras, asesores de inversión que estén pensando en los ETFs como instrumento financiero para optimizar su estrategia de inversión y objetivos. 
  • FlexFunds es especialista en el diseño y emisión de vehículos de inversión, similares a los ETFs, innovadores y personalizados. Si desea profundizar acerca de los productos desarrollados por FlexFunds y qué solución se adapta mejor a sus necesidades, no dude en contactar con nuestro equipo de especialistas

A pesar de que cualquier inversión en el mercado financiero implica siempre asumir un nivel de riesgo, los gestores de portafolio disponen de una amplia gama de herramientas para gestionar y reducir dicho riesgo. Una de esas herramientas, que ha ganado una creciente popularidad y atractivo en los últimos años son los ETF (Exchange Traded Funds) que proporcionan una forma efectiva y eficiente de diversificar la cartera de inversión. De esta forma, pueden ayudar a mejorar la relación rentabilidad-riesgo mejorando el rendimiento a largo plazo y/o reduciendo el riesgo.

¿Qué son los ETFs?

Los ETFs son fondos de inversión que cotizan en bolsa y que representan la propiedad de un conjunto diversificado de activos subyacentes, como acciones, bonos, materias primas, sectores específicos o incluso índices completos. A diferencia de los fondos mutuos tradicionales, los ETFs se negocian en bolsa como si fueran acciones individuales, lo que significa que los inversores pueden comprar y vender ETFs en cualquier momento durante el horario de negociación del mercado, al igual que lo harían con acciones ordinarias.

La principal característica que distingue a los ETFs es su estructura, ya que cada uno está formado por una cartera de activos subyacentes que refleja un índice específico o una estrategia de inversión particular. Por ejemplo, un ETF que sigue al índice S&P 500 contendría una selección de las acciones que componen ese índice, y su rentabilidad se acercaría al rendimiento del S&P 500 en su conjunto.

El amplio espectro de activos a los que puede tener exposición un ETF permite disponer de una amplia capacidad de diversificación, reduciendo el riesgo que habría si sólo se concentrase en una acción o en una industria. Para conseguirlo, existen diversas estrategias que mejoran la diversificación y que pueden implementarse para reducir dichos riesgos. 

10 posibles estrategias en la gestión de un ETF

Es recomendable comprender los riesgos asociados a la inversión en ETFs para poder desarrollar una determinada estrategia de acuerdo con los objetivos y perfil del inversor. Puede recibir asesoramiento especializado en cómo diseñar un vehículo de inversión, similar a un ETF por parte del equipo de expertos de FlexFunds a los que puede consultar.

Entre las principales estrategias a considerar, destacan:

1. Diversificación de cartera

Se trata de la estrategia más clásica pues es clave para reducir el riesgo en una cartera de inversión. Cuando se distribuyen activos entre diferentes clases, sectores industriales y regiones geográficas, se mitiga el impacto negativo de un mal desempeño en una inversión específica. Los ETFs ofrecen una forma eficaz de lograr esta diversificación.

De esta forma, los gestores de portafolios pueden ajustar su cartera según sus expectativas económicas y sus opiniones sobre diferentes sectores.

2. Diversificación de activos

Si se concentra la cartera en un solo activo o un grupo pequeño de activos, se está expuesto a un riesgo significativo. Los ETFs permiten a los gestores de activos armar su estrategia de inversión con una amplia gama de clases de activos sin tener que comprar y gestionarlos individualmente. Por ejemplo, existen ETFs que siguen índices de renta variable, materias primas, bonos del gobierno, bonos corporativos o bienes raíces, entre otros, dependiendo de los objetivos de inversión. 

Esta diversificación de activos puede ser especialmente valiosa cuando se trata de reducir el riesgo pues al invertir en un ETF que abarca múltiples activos dentro de una categoría, el impacto de un mal desempeño de uno de los activos se diluye, ayudando a reducir el riesgo general de la cartera.

3. Diversificación por sectores industriales

Los ETFs sectoriales permiten a los asesores de inversión enfocarse en segmentos específicos de la economía, como tecnología, salud, energía o finanzas, entre otros. Al agregar a la cartera ETFs de diferentes sectores, pueden reducir la exposición a riesgos específicos de una industria determinada.

4. Diversificación geográfica

Los ETFs regionales y globales ofrecen la exposición a diferentes mercados y regiones geográficas, lo que es clave para reducir la dependencia de un solo mercado y aprovechar oportunidades en todo el mundo. Los ETFs que siguen índices de mercados emergentes y desarrollados son ejemplos comunes de esta estrategia.

5. Diversificación por estrategia de inversión

Algunos ETFs están diseñados para seguir estrategias específicas, como el valor, el crecimiento, la calidad o la inversión sostenibles, lo que permite a los portfolio managers diversificar según sus objetivos y estilo de inversión.

6. Diversificación por valor de capitalización

Los ETFs que siguen empresas de diferentes tamaños de capitalización, como grandes, medianas o pequeñas, pueden ayudar a equilibrar la cartera. Las empresas de diferentes tamaños pueden comportarse de manera diferente en diferentes condiciones del mercado, lo que puede ayudar a suavizar la volatilidad de la cartera. De hecho, la volatilidad de las acciones de alta capitalización suele ser menor que las de baja capitalización, si bien, numerosos estudios muestran que el rendimiento a largo plazo de estas últimas tiende a batir al de las primeras.

7. Diversificación de bonos

Los ETFs de bonos ofrecen una forma de diversificar dentro de la clase de activos de renta fija, donde los gestores de cartera pueden elegir composiciones que sigan una gran variedad, tales como bonos del gobierno, corporativos, regionales, municipales o de alto rendimiento, según sus necesidades y objetivos de inversión. En tiempos de incertidumbre en los mercados financieros y elevados tipos de interés, puede ser una buena opción para equilibrar un portafolio.

8. Estrategias de cobertura y reducción de riesgos

Las estrategias de cobertura tienen como principal objetivo proteger o reducir el riesgo en la gestión de una cartera y algunos ETFs están diseñados en esta línea. Un ejemplo de ello son los ETFs de volatilidad que buscan mitigar las fluctuaciones del mercado o los ETFs inversos que se mueven en la dirección opuesta a un índice específico para cubrir sus posiciones existentes.

9. Estrategias de inversión sostenible

Los ETFs que siguen índices de inversión sostenible permiten a los gestores de activos alinear sus estrategias con sus valores éticos y ambientales, algo que se ha puesto de moda y muestra un elevado crecimiento en los mercados. Esto puede ser una forma de diversificar la cartera y mitigar riesgos relacionados con cuestiones ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG).

10. Estrategia de reestructuración

Una vez que se haya implementado la diversificación en la cartera utilizando ETFs, es esencial realizar un seguimiento regular y reequilibrar la asignación de activos para mantener los objetivos de diversificación. Esto implica vender activos que han aumentado en valor y comprar activos que han disminuido para mantener la distribución deseada de la cartera.

Ventajas de la diversificación mediante ETFs

Además de la dilución del riesgo, la diversificación de la cartera mediante ETFs presenta una serie de ventajas adicionales que los asset managers deben considerar y que se han convertido en las principales ventajas que están favoreciendo su crecimiento. Entre ellas, destacan las siguientes:

  • Liquidez y disponibilidad

Los ETFs cotizan en bolsa, lo que significa que se pueden comprar y vender durante el horario de negociación del mercado, lo que proporciona una gran liquidez y flexibilidad para ajustar la cartera según las condiciones del mercado y las necesidades del inversor.

  • Transparencia

Los ETFs publican diariamente su cartera subyacente y cotizan en los mercados en tiempo real y están regulados, lo que permite disponer de una visibilidad completa de los activos que los estructuran y sus precios. Esta transparencia permite una mayor claridad en la toma de decisiones de inversión.

  • Bajas comisiones

En general, los ETFs tienden a tener costes más bajos en comparación con los fondos mutuos tradicionales, pues tienden a tener menores ratios de gastos, lo que significa mejoras en los rendimientos netos para el gestor de carteras quien puede decidir trasladar esta eficiencia a sus clientes. 

  • Diversificación inmediata

Al invertir en un solo ETF, los asesores y los inversores obtienen acceso instantáneo a una cartera diversificada de activos. Esto ahorra tiempo y esfuerzo en la selección y gestión de activos individuales.

  • Fiscalidad

Los ETFs tienden a ser eficientes desde el punto de vista fiscal. Debido a su estructura única, se dispone de mecanismos de flexibilidad fiscal que pueden reducir las obligaciones fiscales para los inversores en ciertas jurisdicciones y, por tanto, puede reducir las implicaciones tributarias a largo plazo.

Los ETFs son una herramienta poderosa que permite a los gestores de portafolio diversificar sus carteras y reducir el riesgo.  Esta capacidad de diversificación es fundamental para la gestión prudente de una cartera de inversión. Por otro lado, aprovechar el resto de las ventajas indicadas, les permite diseñar carteras más sólidas, resistentes y adaptadas a sus objetivos financieros a largo plazo. 

Sin embargo, es importante recordar que ninguna estrategia de inversión está libre de riesgos, y es esencial realizar una investigación exhaustiva y considerar cuidadosamente su tolerancia al riesgo antes de invertir en cualquier ETF o cartera diversificada.Si es usted un asesor de inversión y desea emitir un vehículo de inversión, similar a un ETF, puede ponerse en contacto con nuestro equipo de expertos quienes le brindaran una asesoría personalizada.

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