- Esta es una guía general para entender qué es un fondo de cobertura o hedge fund y cómo se suele crear uno.
- Ideal para gestores de fondos, asesores y aficionados a las finanzas que quieran saber cómo se utilizan los fondos de cobertura.
- FlexFunds permite titulizar un hedge fund de manera costo eficiente, facilitando el acceso a inversores internacionales y ampliando su distribución a la banca privada.
Paso a paso para crear un hedge fund o fondo de cobertura
Dentro de la industria financiera, existen múltiples vehículos de inversión colectiva que permiten que diversos ahorristas e inversores coloquen su dinero para protegerlo e incrementarlo.
Entre los más populares se destacan los denominados fondos de cobertura, los cuales, como indica su nombre, se enfocan en cubrir a los participantes de los vaivenes bursátiles.
A continuación, una guía paso a paso para poder diseñar y crear un hedge fund, basada en opiniones de expertos, si usted es un advisor o portfolio manager experimentado.
Qué es un fondo de cobertura o hedge fund
Un fondo de cobertura o hedge fund es un vehículo de inversión alternativa creado específicamente para obtener un retorno positivo independientemente del comportamiento del mercado en general, aunque esto no siempre se pueda conseguir, evidentemente.
La particularidad de los fondos de cobertura es que su gestión es libre, por lo que un hedge fund manager puede invertir casi en cualquier activo y mediante todo tipo de estrategia, ya sea bajista, alcista, de volatilidad, etc.
Al ser más libre, un hedge fund puede brindar mayores retornos, a cambio de un mayor riesgo. Por ejemplo, un fondo de cobertura podría invertir el 100% de la cartera en acciones de una única compañía. Si la apuesta sale bien, los inversores ganarán mucho dinero; si sale mal, lo perderán todo.
Fondo de cobertura vs. fondo de inversión
Es muy importante aprender a diferenciar un fondo de cobertura de un fondo de inversión o mutual fund. Como se mencionó anteriormente, los hedge funds tienen menos limitaciones, pueden invertir en múltiples activos, líquidos o ilíquidos, según la decisión del equipo gestor.
En cambio, un fondo de inversión tradicional tiene que seguir una serie de normas muy estrictas que fueron creadas para proteger al inversor, normalmente minorista. Siguiendo el ejemplo anterior, un fondo convencional no podría invertir el 100% en un único activo porque carecería de diversificación y sería muy arriesgado.
Otra de las diferencias entre un hedge fund y un mutual fund es que los de cobertura suelen estar destinados a grandes inversores institucionales o minoristas con importantes patrimonios. En tanto, los tradicionales normalmente están disponibles para todo tipo de participante del mercado, sin importar su capital y/o conocimientos.
Cómo crear un fondo de cobertura paso a paso
Si usted es un advisor o portfolio manager experimentado y desea dar un nuevo paso dentro de la industria financiera, entonces debe saber cómo crear un fondo de cobertura paso a paso.
Paso 1: adquiera los conocimientos necesarios
Crear un hedge fund no es una tarea sencilla. A pesar de que usted domine las principales habilidades financieras y cuente con una larga trayectoria en el campo, debe informarse adecuadamente sobre cómo crear un vehículo de inversión de estas características.
Por la complejidad de crear un fondo de cobertura, es necesario informarse sobre cada uno de sus aspectos legales, operativos y financieros.
Paso 2: elija una estrategia operativa
Luego de adquirir los conocimientos necesarios, tiene que elegir la estrategia operativa a aplicar al crear un fondo de cobertura. Si bien existen muchas, y algunas pueden ser complementarias, se destacan tres:
- Estrategia neutral: un hedge fund de estas características invierte en una serie de activos con potencial alcista y opera a la baja aquellos con potencial bajista, mediante ventas en corto y/o a través de derivados financieros.
- Estrategia de capital cubierto: el objetivo aquí es proteger una parte del portafolio mediante la operatoria bajista de solo una porción de este. En lugar de buscar la casi neutralidad como en la estrategia anterior, en este caso se tiene una visión alcista de fondo.
- Estrategia macro: los fondos de cobertura de estrategia macro son aquellos que invierten siguiendo los grandes movimientos económicos del mundo o de una economía en particular. En algunos casos, se utilizan derivados financieros para aprovechar aún más los impulsos ascendentes.
Es importante definir si la estrategia del hedge fund será neutral, de capital cubierto o macro para saber qué activos se van a operar, en qué cantidad y de qué forma.
Paso 3: asesórese con especialistas legales
Cuando ya tenga decidido qué clase de fondo de cobertura crear y sepa cómo gestionarlo y ponerlo en marcha, es esencial que se ponga en contacto con un equipo de asesoría legal para que pueda desenvolverse libremente dentro del marco de la ley. Al fin y al cabo, su objetivo será el de gestionar dinero de terceros.
Un equipo de consultoría legal permitirá desarrollar el vehículo de inversión colectiva según los parámetros normativos del momento.
Paso 4: aprenda a captar clientes
Si cuenta con una larga trayectoria en el mercado como advisor o portfolio manager, entonces seguramente tenga una importante red de contactos y potenciales clientes. No obstante, en los tiempos que corren, debe aprender a captar nuevos usuarios mediante estrategias de marketing digital y/o a través de colaboraciones con grandes plataformas de inversión.
Al tratarse de un proyecto grande, ambicioso y profesional, la comunicación y la publicidad deben estar a cargo de expertos en la materia, por lo que tiene que asegurarse de contratar a especialistas en marketing.
Sin clientes, el fondo de cobertura no prosperará, por lo que hay que aprender a captar público mediante estrategias digitales y convencionales.
Por qué es importante titulizar un hedge fund
Luego de crear su fondo de cobertura, es importante que considere la titulización del mismo para aumentar su distribución. Básicamente, este proceso consiste en convertir un activo o grupo de activos, líquidos o ilíquidos, en un producto listado en bolsa (ETP, por sus siglas en inglés).
A través de nuestro FlexFeeder, usted podrá titulizar su hedge fund existente, ampliando de manera sencilla la base de inversores internacionales que pueden acceder a suscribir su fondo.
Al convertir los fondos de cobertura en activos financieros con sus propios códigos ISIN, los inversores podrían comprarlos y venderlos mediante sus propias cuentas de corretaje, como si se tratara de un fondo cotizado.
Para titulizar su hedge fund, no dude en visitar nuestra guía sobre cómo hacerlo de forma práctica y sencilla en solo cinco pasos, y si desea iniciar el proceso de securitización de su fondo existente contáctese con nosotros.
